Intro
Depuis le début des années 2000 aux Etats-Unis, de plus en plus de ménages souhaitent devenir propriétaire de leur propre maison. Il y a alors 2 « groupes » de personnes : les ménages avec leurs emprunts, et les investisseurs avec leurs prêts et investissements.
I. Contexte
Il y a quelques années, les investisseurs de wall street disposaient de sommes importantes d’argent, qu’ils investissaient dans divers placements pour obtenir des sommes d’argents encore plus importantes. Leur but était alors d’investir leur monnaie dans des placements financiers qui leur permettait à la fois de dégager un bénéfice important grâce aux taux d’intérêts qui leur était attribué, mais également de réaliser des placements financiers relativement peu risqués pour éviter les risques de crédit.
Les investisseurs allaient donc généralement à la réserve fédérale américaine pour acheter des bons du trésor, qui étaient réputés pour être les investissements les moins risqués.
Cependant, après le 11 Septembre et suite à une baisse de consommation des ménages américains, le président de la réserve fédérale décida de baisser les taux directeurs afin de relancer la consommation des ménages américains. Cela a donc eu 2 répercussions majeurs qui seront liées plus tard à la crise des sub primes et que nous allons développer :
L’augmentation de la demande d’emprunt de la part des banques afin de proposer elles-mêmes des crédits à des ménages, notamment des crédits immobilier
Le taux de 1% étant devenu très faible, les investisseurs de wall street deviennent donc beaucoup plus réticent à acheter ce genre de titres, et recherchent alors d’autres titres de créances, qui seraient plus rentables.
A l’aide de ce taux directeur très faible, les banques utilisent encore plus ce que l’on appelle « l’effet de levier ». C'est-à-dire qu’elles proposent de plus en plus d’emprunts pour augmenter encore plus leurs bénéfices.
Exemple : Si la banque dispose de 100 000€ et qu’elle souhaite les prêter en vue