/ le fonds de roulement normatif
Exercice 1
Une entreprise spécialisée dans la production des fauteuils pour bureau envisage de réaliser au début de l’année N un programme d’investissement de croissance pour produire deux nouveaux types de fauteuils A et B.
Les perspectives commerciales permettront à l’entreprise de produire et de vendre mensuellement les quantités suivantes :
7000 unités des fauteuils A au prix de vente unitaire de 400 Dh HT
7500 unités des fauteuils B au prix de vente unitaire de 450 Dh HT
Les éléments de coût sont les suivants :
-

matières premières pour la fabrication d’un fauteuil A : 100 DH matières premières pour la fabrication d’un fauteuil B : 120 DH coût de la main d’œuvre 50 DH pour un fauteuil coût de fonctionnement 30 DH par un fauteuil

Les données d’exploitation de cette entreprise sont les suivantes :
La durée de stockage des matières premières est de 30 jours et celle des produits finis est de 15 jours la durée du cycle de fabrication est de 7 jours les encours sont valorisés à 100% du coût matières et 60% des autres charges de production Les fournisseurs des matières premières sont payés à 60 jours
Les clients règlent à 45 jours
Les salaires nets sont payés le 5 du mois suivant la période de travail
Les cotisations sociales salariales et les charges patronales représentent respectivement 10% et 30% du salaire brut et sont réglées aux organismes sociaux le 10 de chaque mois
Informations complémentaires :
Le Fonds de roulement disponible au début de l’année N est de 7 500 000 Dh et restera stable durant toute l’année
Le taux de TVA est de 18%
Pour couvrir le BRF généré par cet investissement. Les dirigeants de cette entreprise envisagent de recourir à un emprunt bancaire.
Travail demandé :
Calculez le montant de cet emprunt.
Corrigé
En supposant que le FDR de l’année N ne va subir aucune variation, Le montant de l’emprunt pour couvrir le besoin de financement du cycle d’exploitation généré par cet investissement est égal à la