données financieres

786 mots 4 pages

Corrigé cas AZUR

Afin de finaliser le dossier du nouveau projet d’investissement de la société AZUR, il nous ait demandé de calculer les flux de trésorerie disponibles. Pour cela il nous faut calculer les flux de liquidité d’investissement qui correspondent a la dépense initiale d’investissement plus la variation du besoin fond de roulement. Ensuite les flux de liquidité d’exploitation (ENE+ dam), ainsi que les flux de liquidité de revente qui équivaut a la valeur de cession du projet. Nous résumerons les résultats dans le tableau suivant :
Années
0
1
2
3
4
5
Investissements
-550000

-120000 -180000
Δ BFRE
-146806
-5872
-6107
-11115
-11893

Flux de liquidité d'investissement
-696806
-5872
-6107
-131115
-11893
-180000
ENE

89000,00
103092,67
117750,00
144426,00
172969,33 t dam 36666,67
36666,67
36666,67
44666,67
44666,67
Flux de liquidité d'exploitation 125666,67
139759,33
154416,67
189092,67
217636,00
Valeur de cession

1088180 récupération du BFR

181793
Flux de liquidité de revente

1269973
Flux de trésorerie disponibles
-696806
119794,67
133652,33
23301,67
177199,67
1307609,00

- Tableau flux de trésorerie disponibles –

Evaluation du taux d’actualisation (relation du MEDAF) :
Relation MEDAF :

ERAe rf A(ERM rf )

Pour calculer le taux d’actualisation, il est nécessaire de calculer le beta de la dette. Ce qui nous permettra de déterminer le beta de l’actif.

Beta de la dette :

D = (ErD – Rf )/( Erm - Rf)= 5.2 – 4.2/ 13 - 4.20 = 11.36%

a=0.9+(0.1136[1-(1/3)]*0.5) / 1+(1-1/3)*0.5 = 0.7034

Avec Rf= 4.2% et Erm = 13%

Et ERAe rf A(ERM rf )

ERAe 4.2 (13 4.2 )

ERAe = taux d’actualisation = 10.39%

Evaluation de la valeur actuelle nette du projet :
VAN = Flux de trésorerie disponibles actualisé a 10.39%
Les résultats sont représentés dans le tableau suivant :

en relation

Finance
595 mots | 3 pages

Le but des « A » est donc que cette action baisse, pour que la vente qu'ils réalisent aujourd'hui soit supérieure au prix qui devra être payé dans un mois. Ils peuvent essayer de contribuer à cette baisse par plusieurs moyens, légaux ou non (lancement de rumeurs sur la compagnie « X », mise sur le marché d'un grand nombre d'actions « X », etc.) Mais d'autres acteurs, les acteurs « B », peuvent essayer de mettre en échec cette stratégie.….

montre plus
Finance
1192 mots | 5 pages

Chapitre 2 : Evaluation des obligations Pourquoi évaluer les titres (contrats à revenus fixes) • une obligation peut être revendue avant son échéance • un emprunt peut être renégocié Actualisation d’une séquence de flux (rappel) La valeur actuelle (en t = 0 ) d’une série de flux monétaires identiques A est obtenue à partir de l’actualisation de chaque élément de la série. Les flux peuvent être positif ou négatifs. Avec i le taux d’actualisation constant, on obtient pour n années, A VA = ∑ (1 + i )t Soit 1 − (1 + i )− n VA =….

montre plus
Le mode de flexisecurite
325 mots | 2 pages

03. Calculez le délai de récupération du capital investi sans, puis avec actualisation des flux nets de trésorerie. 04. Calculez la VAN de ce projet. 05.….

montre plus
Finance
1655 mots | 7 pages

Le présent travail porte suer l’analyse de la situation financière de la société LBOUKILI-FLASH-MODE-AZUTTEX. Cette analyse va se dérouler selon le processus suivant : Plan du processus d’analyse financière I. Analyse des risques financiers : 1. Le risque de défaillance : Le risque de défaillance mesure le risque de l’insolvabilité de l’entreprise c'est-à-dire le risque de faillite qui entraîne inéluctablement le dépôt de bilan et éventuellement la liquidation de cette dernière.….

montre plus
Finance
3622 mots | 15 pages

Remerciement Introduction Partie I Présentation du secteur I La filière équine en France II Les différents types d’entreprise équestre III Les établissements équestres en Champagne-Ardenne Partie II Étude de marché I Méthodologie utilisée II La réalisation de la mission Partie III Bilan professionnel et bilan personnel I Bilan professionnel II Bilan personnel Conclusion INTRODUCTION La filière équine en France regroupe un certain nombre d’activités telles que les sports équestres, l’élevage, la reproduction….

montre plus
Finance
6631 mots | 27 pages

Objectifs IV. Réorganisation V. La structure interne 3) L’organigramme 4) L’organisation VI. Les métiers de la direction du pilotage des métiers et de l’animation du réseau VII. La présentation de la division des opérations bancaires 5) Les activités effectuées au service Marketing et développement de l’activité bancaire 6)….

montre plus
Finance
1015 mots | 5 pages

Les implications d’un tel niveau de déficit sont très lourdes : même si les chiffres concernant le compte courant et la balance des paiements, pour le quatrième trimestre, ne seront connus qu’à la fin du mois de mars, on peut tenir pour certain que ce compte sera lourdement déficitaire, entraînant ainsi un déficit de la balance des paiements et donc, encore une fois, une ponction substantielle sur les réserves de changes. La balance des paiements dégagerait un déficit pour la quatrième année consécutive Déjà à fin septembre, le compte des transactions courantes avait accusé un déficit de 42,3 milliards de DH. Avec l’état des statistiques sur les échanges extérieurs, maintenant disponibles pour l’ensemble de l’année, il est clair que l’on s’achemine vers une cinquième année consécutive de déficit du compte courant et une quatrième pour la….

montre plus
Finances
1501 mots | 7 pages

Le Maroc paie en moyenne 4.7% d'intérêts pour sa dette Le taux d'intérêt moyen s'établit à 5.2% pour la dette intérieure et à 3% pour les emprunts extérieurs. A 494.3 milliards de DH, le stock de la dette a augmenté de 6.2% depuis le début de l'année. La dette publique représente près de 62% du PIB et celle du Trésor environ 49%.….

montre plus
Analyse financière du groupe nestle
3359 mots | 14 pages

ce qui a permis au groupe de générer un flux de trésorerie sur investissement important par rapport à 2020.La trésorerie relative au financement a été vu à la hausse principalement dû aux entrées de fonds de 10 330 (Million de CHF).Compte tenu de ces paramètres, les disponibilités relatives aux liquidités du groupe ont globalement baissé par rapport à l’année précédente. ANNEXESAnnexe 1 : Compte de résultat consolidé de l’exercice 2020 Annexe 2 : Bilan consolidé de l’exercice 2020 Annexe 3 : Tableau des flux de trésorerie consolidés consolidé de l’exercice 2020 Annexe 4 : Autres revenus/charges opérationnelles courantes et nettes Annexe 5 : Renseignements financiersÉvolution du CA (en CHF) CA (en CHF) 2017 2018 2019 2020 89590 91439 92568 84343 En millions de CHF Notes 2020 2019 Actif Actifs courants Liquidités et équivalents de liquidités 126 5235 7.469 Placements a court terme 2 3374 2794 Stocks 6 10101 9343 Clients et autres débiteurs m2 10746 11766 Comptes de régularisation actifs 477 498 Dérivés actifs 2 310 254 Actifs d'impdt exigible 708 768 Actifs destinés & étre cédés 2 3117 27 Total des actifs courants 34.068 35.663, Actifs non courants immobilisations corporelles 25840 28 762 Goodwill 27620 28 896 immobilisations incorporelles 20148 17824 Participations dans les sociétés associées et les coentreprises “ 12005 11505 immobilisations financiéres 2 2594 2611 Préfinancement des régimes de prévoyance….

montre plus
Finance
14876 mots | 60 pages

L’objet de l’étude de marché …………… ……………… III. Les objectifs d’une étude de marché………………. IV. Déroulement de l’étude de marché…………………….….

montre plus
Finance
581 mots | 3 pages

ThIVILLIER Morgan | Simulation de gestion d’un portefeuille | Finance de marché | | | | 1- Peugeot 1-1- Analyse fondamentale Matrice SWOT Forces * Fleuron de l’industrie automobile français * Secteur moins touché que d’autres grâce à la prime à la casse * Association avec Citroën pour former PSA Peugeot Citroën | Faiblesses * Chiffre d’affaires en baisse de 11% en 2009 par rapport à 2008 *….

montre plus
données financières
651 mots | 3 pages

Données financières Google est une des start-ups qui ont franchi sans encombre le krach du NASDAQ en 2001, notamment du fait qu'elle n'était pas cotée. L'entreprise s'est introduite en Bourse par un système peu usité d'enchères enmai 2004 qui a comprimé de 5,5 à 1,5 % les commissions perçues par les banques d'affaires ; introduite à 80 $, l'action cotait 250 $ un an plus tard, ce qui valorisait l'entreprise à près de 74 milliards de dollars. Début 2006, l'action coûte 460 $ environ, elle franchit la barre des 600 $ (609,62 $) le 8 octobre 2007, puis celle des 700 $ le 31 octobre 2007, ce qui la place au quatrième rang en termes de capitalisation à la Bourse de New York.….

montre plus
Finance
289 mots | 2 pages

La cause essentielle de cette crise provient en effet de l’extraordinaire variabilité de la politique monétaire américaine au cours des années récentes. Or, celle-ci est bien évidemment décidée par des autorités publiques et non déterminée par le marché. C’est ainsi que la Fed est passée d’un taux d’intérêt de 6,5 % en 2000 à un taux de 1,75 % fin 2001 et 1 % en 2003. Il y eut ensuite une lente remontée à partir de 2004 jusqu’à atteindre 4,5 % en 2006. Pendant toute la période de bas taux d’intérêt et de crédit facile, le monde a été submergé de liquidités.….

montre plus
Données finacières
4447 mots | 18 pages

Taux de l eonia : 0.331% Taux de l euribor : Cotation du taux Euribor du jour, en date du 18/06/2012 Echéances | Taux | Variation / veille | Euribor 1 mois | 0.381 % | -0.26% | Euribor 2 mois | 0.481 % | -0.41% | Euribor 3 mois | 0.659 % | -0.45% | Euribor 6 mois | 0.934 % | -0.53% | Euribor 1 an | 1.221 % | -0.41% | Moyenne mensuelle du taux Euribor pour le mois de : Mai 2012 Population francaise : 65 Millions Taux de Chomage France 9.6% BRUXELLES, 1er juin (Reuters) - Le taux de chômage dans la zone euro a atteint 11% en avril, son niveau le plus élevé depuis le début du recueil des données en la matière depuis 1995, montrent vendredi les statistiques d'Eurostat. Le taux de chômage dans les 17 pays de la zone pour le mois de mars a été révisé à la hausse pour également atteindre les 11%, soit environ 17,4 millions de personnes sans emploi. Ce niveau est conforme aux attentes des économistes interrogés….

montre plus
Divulgation des informations financières
483 mots | 2 pages

Obligation de divulgation des infos financières Pour garantir une atmosphère favorable à la concurrence, le législateur pose une obligation de divulgation de l’information financière à la charge des sociétés faisant APE, et plus particulièrement des sociétés cotées en bourse. Sous un chapitre intitulé « De l’information du public », la loi de 1994 telle que modifiée par la loi de 2005 énumère les informations que doit divulguer une société FAPE. Art 2 : publication d’un prospectus destiné à l'information du public et portant notamment sur l'organisation de la société ou de l'organisme, sa situation financière et l'évolution de son activité ainsi que les caractéristiques et l'objet du titre ou du produit émis.….

montre plus